Спред в трейдинге: виды, расчет и стратегии для трейдеров статьи от Александра Герчика

03 Sep Спред в трейдинге: виды, расчет и стратегии для трейдеров статьи от Александра Герчика

Торгуя на валютном рынке, надо помнить, что bid немного больше, чем показывает график. Когда срабатывает сигнал, необходимо учитывать время покупки. При установке тейк-профит до этого необходимо добавить уже выставленные тейк-профит и спред.

Если цена вырастает до ₽170, то инвестор зарабатывает ₽10 на своем колл-опционе (₽170–160). При этом владельцу пут-опциона не выгодно пользоваться правом продажи по ₽140 при текущей цене ₽170. Таким образом, прибыль обзор брокера профи фикс инвестора составила ₽12 при фактическом отсутствии затрат.

Что такое биржевой спред

Трейдер видит, что на рынке предлагается 100 акций по цене 130,07 доллара. Здесь спред составит 130,07–130 долларов или 0,07 доллара. Хотя это может показаться небольшим или незначительным, на крупных сделках это может создать значительную разницу, поэтому узкие спреды обычно более привлекательны. В этом случае общая стоимость спреда между ценой покупки и продажи будет равна 100 акций x 0,07 доллара США или 7 долларов США.

Спред на нем имеет самые низкие значения (1/100 %). Акции известных эмитентов («Гугл», «Эпл», «Тесла») пользуются большим спросом, поэтому они характеризуются небольшой разницей между ценой предложения и спроса. При высокой ликвидности рынка часто возникает фиксированный спред.

В обеденное время или накануне выходных и праздников спред тоже расширяется, потому что инвесторы и трейдеры отдыхают. У клиентов форекса спред может изменяться в зависимости от типа торгового счета. У разных форекс-брокеров спреды валютных пар отличаются. Проверить спреды можно в спецификациях контрактов. На фондовом рынке спреды бывают величиной в несколько копеек, как в акциях Газпрома или Сбербанка. Но бывают спреды в несколько десятков рублей, как в акциях Саратовского НПЗ.

Спред спроса и предложения, или спред между покупкой и продажей (Bid-Ask Spread)

Спред маркетмейкера — это как раз разница между ценой покупки и продажи одного маркетмейкера. Для самого маркетмейкера спред — один из источников его доходов. Открывая позицию, трейдер автоматически получает убыток, который равен величине спреда. Когда он изменит котировки в направлении сделки хотя бы на два пункта, можно перевести ее в безубыточную позицию. Чтобы получить доход, изменения должны быть на большее количество пунктов.

Кроме спреда рынка и маркетмейкера, может встречаться и спред брокера. Такой спред брокер может ставить, например, на рынке Форекс. В качестве условий обслуживания брокер может заявить, что он не взимает комиссию.

1. Появляется риск, что стоп-лосс из-за разницы сработает при продаже.
2. Лимитные заявки исполняются по заданной и по более высокой цене.
3. Отрицательный фактор акций с низким спросом — бумаги неликвидные и сложнее конвертируются в фиатную валюту.
4. В числе его обязанностей – поддержание не только торговой активности, но и спреда в приемлемых рамках.
5. Он существует, поскольку стороны не спешат уступать друг другу свои позиции.
6. Обычно сверху красным цветом выделены цены продажи, снизу зеленым цветом — цены приобретения.

Пример спреда между бид и аск

Главное назначение спреда – это возможность оценить ликвидность актива. Чем меньше его значение, тем ликвиднее инструмент. В идеале, он должен измерять сотыми или десятыми долями процента. Для спекулятивных сделок этот параметр будет иметь первоочередное значение.

Спред на рынке облигаций и рынке менее ликвидных  акций более широкий. Спред брокера может проявиться при операциях своп. Например, когда клиент открыл короткую позицию — продал без покрытия акции Tesla по $800,9. Но котировки бумаги подросли, скажем, до $801,8. Брокер может предложить продлить клиенту короткую позицию.

Чем менее надежен класс эмитента, тем выше должна быть доходность его облигаций. Таким образом, между разными долговыми инструментами существует спред доходности, возникающий из-за разницы в степени риска. Но если бы цена упала вдвое, до ₽75, то владелец пут-опциона, который инвестор продал, воспользовался бы правом продажи по ₽140. В этом случае инвестор понес бы убыток ₽65, компенсировав его только ₽2 заработанного премиального спреда.

Cпреды торговых позиций актива (Trading position spread)

Тогда он предложит закрыть позицию по $800,9, но открыть свежую короткую уже по ₽800,8. В этом случае клиент не потеряет на росте цены, останется в короткой позиции , но фактически заплатит брокеру величину спреда $0,8. Покупной спред возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, потому что сделка происходит по лучшей имеющейся цене продавца. Плавающие спреды встречаются и на биржах, и на форексе. Они заключают контракт с биржей и обязуются не допускать расширения спреда больше определенного значения.